Šlo o lehký sportovní kabriolet, který díky své přívětivé ceně, atraktivnímu designu a výbornému ovládání vozu zaznamenal solidní úspěch. Colin Chapman pokračoval na projektu Lotus 7 v započaté práci. V roce 1959 vstoupí na scénu Caterham Car Services Grahama Nearna jako prodejce úspěšného Lotusu 7. Druhá série zábavného sporťáku byla uvedena v roce 1960.

Vůz si stále zachovával svoje DNA, což zdobilo i další Caterhamy/Lotusy v budoucnu. K popularitě mu notně pomohl populární televizní seriál „The Prisoner“, ve kterém jej řídil hlavní hrdina. Platformu úspěšného modelu poté převzaly ostatní automobilky.

V roce 1968 byla uvedena řada 3 a v roce 1970 byla odhalena řada 4. V roce 1973, kdy Lotus oznámil, že ukončí výrobu modelu 7, Graham Nearn koupil práva na vůz a pokračoval ve výrobě řady 4. Nicméně kvůli méně populárnímu dopadu nová společnost jménem Caterham přešla na výrobu řady 3. .

V roce 1984 společnost vydala svůj první Starter Kit, maso pro lidi, kteří si chtěli postavit auto sami a ušetřit peníze. Myšlenka se osvědčila, alespoň ve Spojeném království, kde lze vozy Caterham 7 koupit jako kompletní sadu CKD, kterou si majitel postaví, dodnes.

V roce 1987 se výroba a administrativa společnosti přestěhovaly z města Caterham, Surrey do nové továrny v Dartford, Kent, UK. V roce 1989 společnost vyrobila Caterham speciální edice Prisoner, zatímco v roce 1992 vůz vytvořil nový rekord pro sériové vozidlo 0-100-0 čas s 2,0litrovým motorem Opel o výkonu 250 k.

Caterham v roce 1994 skutečně přišel s krytým modelem, kterým byl roadster 21. Ačkoli vůz obdržel příznivé recenze od britských automobilových časopisů a měl povrchovou úpravu interiéru a kvalitu konstrukce převyšující Lotus a dokonce i TVR z poloviny 90. let, Caterham od projektu upustil a vrátil se ke svému šasi Series 3. Bylo vyrobeno pouze 48 modelů Caterham 21, což z nich dělá budoucí exkluzivní sběratelské předměty.

V roce 1993 byla představena šestistupňová manuální převodovka spolu s mřížkou chladiče „7“, která se od té doby objevila na každém modelu. V roce 2005 rodina Nearnů prodala společnost, kterou nyní vede nový manažerský tým vedený Ansarem Alim, dříve z Lotusu.