Volvo nahradilo řadu 740 v roce 1990 sérií 940 a ukázalo se jasný odklon od jasného, klínovitého tvaru svého předchůdce. Přesto vůz sdílel většinu svých základů se svým předchůdcem. Pozitivní je, že zachoval tvar kombi, ale zrušil verzi kupé, která stejně nebyla prodejním vítězem.