Volvo představilo třetí generaci XC70, model, který začal jako experiment a nakonec se stal nejočekávanějším modelem stáje švédských automobilek. Volvo bylo stále ve vlastnictví Fordu, když představilo třetí generaci V70 a následovalo velkého výrobce automobilů. pravidla, když zaváděla novou řadu vozidel.
Společnost Volvo, která si byla vědoma evropských emisních norem z roku 2005, se ocitla v pozici aktualizovat své motory pro nižší emise. V důsledku toho byla stará 2,4-litrová jednotka vyřazena a 2,5-litrový motor byl aktualizován a stal se dostupným s jinými specifikacemi: jeden produkoval 163 hp a jeho výkonnější verze 180 hp.
Zatímco EU rovněž zavedla určité bezpečnostní prvky, XC70 je již v té době splňovalo a žádná další vylepšení nebyla zapotřebí.
První generace XC70 Cross Country byla pro švédskou automobilku obrovským úspěchem a pokusila se pro ni vytvořit důstojné pokračování. Volvo představilo druhou generaci XC70 v roce 2000. I když nebyla tak velká a luxusní jako ta Audi A6 Allroad nabízelo podobnou výkonnostní úroveň, dobrý komfort a hlavně nižší cenu.